比特币 ETF - 你需要知道的一切都在这里

比特币ETF的美妙之处在于它可以在传统证券交易所交易比特币的价值，让人们在不离开自己的舒适区（即熟悉的交易环境）比特币的情况下，以简单合法的方式进行投资。

美国证监会多次否决了美国比特币ETF提案，但2021年好消息不断传来，我们很有可能在今年看到美国比特币ETF的诞生。

历经三年“加密寒冬”，比特币迎来新生。 价格飙升至此前高点2万美元的近三倍，市值突破1万亿美元。 随着比特币越来越被主流所接受，许多投资者想要购买一些比特币，但许多人仍然发现在加密货币交易所购买比特币是一种令人生畏和不透明的方式，而且在面对保存比特币的技术方面，例如加密货币钱包、比特币地址和私钥等，迷惑圈外投资者，从而打消了投资比特币的念头 。 所有这些问题正是使比特币 ETF 具有吸引力的原因。 虽然加拿大在这方面遥遥领先，但多伦多交易所已经拥有三只比特币 ETF，而美国没有计划批准任何比特币 ETF 申请。

什么是ETF

ETF 是一种公开交易的投资工具，就像股票一样，但它追踪的是标的资产或指数而非公司的表现。 ETF 是投资者从其标的资产（如黄金或石油）中获取价值的一种工具。 ETF 可以直接在传统证券交易所交易，资产价格上涨时价值上升，资产价格下跌时价值下降。

第一批 ETF 于 1993 年推出，并迅速流行起来，因为它们成为散户投资者一次性投资一揽子资产的最佳方式。 例如，如果您想一次性投资美国最大的 500 家公司，您可以通过购买标准普尔 500 ETF 来实现。 比特币 ETF 的运作方式与其他 ETF 大致相同。 比特币 ETF 跟踪比特币的当前价格并与比特币的价格波动保持同步。

为什么市场需要比特币 ETF？

目前，对于大多数普通散户来说，比特币和加密货币总体上看起来风险还是比较高的。 除了相关规定不健全之外，拥有比特币还需要持有比特币钱包并信任加密货币交易所，对于不熟悉该领域的人来说，学习成本仍然很高。

持有比特币实际上是一项非常繁琐的工作，你有责任保管好自己的私钥（除非你有特定的保管人）。 这可能意味着购买额外的硬件钱包来保护您的比特币，或以其他安全方式存储您的私钥。 而且你仍然需要想办法为你的比特币收益缴纳资本利得税。

有了比特币ETF，投资者再也不用担心私钥、存储或安全等各种复杂的问题。 他们可以通过简单地购买 ETF 轻松地接触加密货币市场，就像投资股票一样，无需任何学习成本。 说白了，ETF扫清了投资加密货币的所有障碍，让投资比特币变得无脑。 试想一下，这种无脑投资方式结合比特币一夜暴富的神话，可以轻易吸引一大批没有任何加密投资经验的投资者，可以说是名副其实的“韭菜黑洞”。

这就是为什么这么多对冲基金和各种投资公司向美国证券交易委员会（SEC）提交比特币 ETF 申请的原因。 截至 2021 年 4 月，我们统计了至少 7 个来自 Fidelity、VanEck、SkyBridge Capital、Bitwise 等的备受瞩目的比特币 ETF 申请。

Gemini创始人Winklevoss兄弟于2013年首次申请Winklevoss比特币信托。2018年，美国专利商标局授予Winklevoss兄弟“ETP”专利。 但是 SEC 也没有批准他们的 ETF。

比特币 ETF 如何运作？

比特币 ETF 由购买和持有实际比特币的公司管理； 价格与基金持有的比特币挂钩。 该公司在传统证券交易所上市 ETF，投资者像交易任何其他股票一样交易比特币 ETF。 比特币ETF还提供包括做空在内的新交易方式，给投资者更多选择。

但是，比特币 ETF 与其他 ETF 之间也存在一些关键差异。 首先，有些ETF什么是比特币etf，比如追踪标普500的ETF，代表的是股票，所以你可以从ETF投资的公司那里赚取股息。比如特斯拉给股东分红的时候，你的ETF恰好投资了特斯拉，你得到一小部分红利。 另一方面，比特币 ETF 没有任何股息。 其次，就像任何其他 ETF 一样，您必须向提供 ETF 的公司支付佣金。 但是对于比特币 ETF，您还需要支付一部分比特币托管和管理费。

比特币ETF流程

2013 年 7 月，Winklevoss 比特币信托提交了第一份比特币 ETF 提案。

2018 年 6 月，SEC 否决了 Winklevoss 的第二份比特币 ETF 提议。

2019 年 10 月，SEC 否决了 Bitwise 的比特币 ETF 提议。

2020年2月，Wilshire Phoenix成为最新一个被SEC否决的比特币ETF项目。

2020年9月，全球首只比特币ETF在百慕大证券交易所上市。

2020 年 12 月，VanEck 提交了最新的比特币 ETF 提案，此前曾多次撤回其提案，随后被正式拒绝。

2021 年 2 月，加拿大推出了首只比特币 ETF，即比特币 ETF for Purpose (BTCC)。 同月还将批准另外两个：Evolve 比特币 ETF (EBIT) 和 CI Galaxy 比特币 ETF (BTCX)。

比特币 ETF 有什么特别之处？

美国比特币 ETF 有望让比特币获得更广泛的市场认可。 在 2020 年和 2021 年，包括 Square 和特斯拉在内的大型上市公司都在将比特币加入其资产负债表，但加密货币仍被许多保守投资者视为一种赌博，甚至是一种噱头。 美国证券交易委员会 (SEC) 批准比特币 ETF 将意味着机构投资者可以更轻松地对比特币进行投机。 它将比特币带入华尔街，比特币 ETF 与特斯拉股票、债券、黄金、石油或任何其他传统资产在同一交易所交易。 这可能会对比特币的价格产生巨大的推动作用。

你可能不知道的事情

大麻ETF之所以在美国投资圈流行起来，是因为它与比特币ETF有很多相似之处。 就像加密货币一样，大麻行业被传统投资者认为是高风险和高度不确定的，但随着市场的发展，他们仍然希望有机会从中获利。

为什么 SEC 还没有批准比特币 ETF？

自 2017 年以来，SEC 多次拒绝比特币 ETF 提案。 美国证券交易委员会的主要原因是比特币的价格容易受到市场操纵。 而且，即使比特币 ETF 仅从最严格的加密货币交易所提取价格，比特币的价格也可以在信誉较差的交易所受到较少的限制来操纵。 SEC 经常提到的担忧还包括加密货币市场缺乏透明度和潜在的流动性不足。 但随着SEC主席的更替，这些问题都已成为过去。 2021 年 1 月，拜登宣布他选择的下一任 SEC 主席将是 Gary Gensler，他曾在麻省理工学院教授加密货币课程，这让人们重新燃起了对 SEC 将很快批准比特币 ETF 的乐观情绪。

美国比特币 ETF 的前景

当然，即使 Gensler 了解加密货币，也并不一定意味着他会在担任美国证券交易委员会主席时采取支持加密货币的立场。 然而，机构投资者认为 Gensler 将为比特币 ETF 打开闸门。

SkyBridge Capital 的创始人 Anthony Scaramucci 表示什么是比特币etf，“我希望在 Gary Gensler 担任 SEC 主席的情况下，我们很可能在今年年底之前获得 ETF。” SkyBridge Capital 此前申请了比特币 ETF。 SkyBridge Capital 是向其客户提供比特币基金的公司之一，该基金还不是 ETF，但旨在在 SEC 批准比特币 ETF 后将基金直接转换为 ETF。

另一个是美国最大的加密资产公司 Grayscale Investments，该公司提供与特定加密货币相关的公开交易投资产品，例如 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)。 4 月，Grayscale 证实，如果 SEC 批准，它打算将其比特币信托转换为比特币 ETF。

Morgan Creek Capital Management 首席执行官 Mark Yusko 也认为，美国比特币 ETF 的批准“迫在眉睫”； Morgan Creek 是 Bitwise 的投资者之一，该公司申请了比特币 ETF。

小编：放假第一天